De vismeelmarkt wordt als bearish omschreven, aangezien een goede productie in Peru op de marktprijzen drukt terwijl de voorraden in China toenemen, omdat de vraag daar een grotere klappen krijgt dan verwacht van een uitbraak van de Afrikaanse varkenspest (ASF).
"Het is allemaal bearish nieuws", vertelde James Frank, directeur van het Peruaanse handelsbedrijf voor vismeel MSICeres, dinsdagavond (8 januari) Undercurrent News . "De markt daalt in China, omdat lokaal vismeel concurreert met geïmporteerde en de havenvoorraden nog steeds hoog zijn."
"De [ASF] -uitbraak neemt in eerste instantie een grotere tol op Chinese varkensstapels dan aanvankelijk werd verwacht", vertelde Jean-Francois Mittaine, een branchedeskundige met 30 jaar ervaring, aan Undercurrent . "Ik heb gehoord dat de situatie heeft geleid tot een aanzienlijk lager gebruik van vismeel. "
De hoeveelheden vismeel die in Chinese havens worden gehouden, zijn voor de tijd van het jaar 10 jaar hoog geweest, op 186.000 ton, aldus Chinese overheidscijfers. Volgens het prijsportaal van Undercurrent , in de haven van Shanghai, zijn de prijzen van de Peruaanse superprime-vismeelprijzen, af-magazijn, gedaald tot CNY 10.700 per ton ($ 1.566 / t), sinds november 2005 met CNY 1.200 / ton.
Credit: Doidam 10 / Shutterstock
Ondertussen zal de Chinese import van vismeel in 2018 naar verwachting vergelijkbaar zijn met die van het recordniveau van vorig jaar, aldus Mittaine, waardoor het aanbod daar verder wordt opgevoerd. Als gevolg van de verandering in het marktsentiment, denkt hij dat de prijzen in Peru voor superprime vismeel, CIF China, nu ongeveer $ 1.500 / ton zijn.
"De vismeelmarkt is echt op zoek naar richting, met veel onzekerheden, vooral op de Aziatisch-Pacifische markt," zei hij.
Als gevolg van de stijgende kosten van vracht is de kostprijs (free-on-board) in Peru ongeveer $ 20 / ton lager, of $ 1,480 / ton, zei hij. Frank schatte een vraagprijs van $ 1.500 / t met FOB-transacties op $ 1.490 / t.
Het bearish sentiment staat in contrast met iets meer dan een maand geleden toen, kort nadat het tweede Japanse ansjovis-vangstquotum werd aangekondigd, volgens bronnen uit de industrie het quotagehalte van 2,1m ton het " volmaakte aantal " was om de zaken stabiel te houden.
Maar in China waren de neerwaartse factoren aan het stijgen . Een verzwakte Renminbi had de koopkracht van de Chinese importeurs geraakt, terwijl ASF al voor opschudding zorgde. De waarschuwingssignalen waren er begin december, zei Mittaine.
Hij rekende op vraag en aanbod kon de prijsstelling voor de toekomst bemoeilijken. Peru produceert nog steeds grote hoeveelheden vismeel en "grote volumes" zijn ofwel op het water naar China of binnenkort om te vertrekken, merkte Frank op. Met 180.000 ton - 190.000 ton Peruaans vismeel nog steeds niet verkocht, zal het, wanneer het wordt verkocht, eind maart of april in China aankomen.
"Dan zullen er alle eerste vooruitzichten zijn van het eerste seizoen van 2019, wat waarschijnlijk kan leiden tot een situatie die problematisch is voor prijsafspraken," zei Mittaine.
Chinese importeurs, die in het derde kwartaal van 2018 sterk kochten, staan onder bijzondere druk.
"Het is duidelijk dat [in de huidige situatie] de grootste uitdaging voor Chinese importeurs is om hun marge, die al behoorlijk negatief is, te beschermen. Ten tweede moeten ze tegelijkertijd de komst van nieuw vismeel voorbereiden, "zei hij.
Dat zou een uitdaging kunnen zijn. Dit komt omdat, om aandelen in het eerste kwartaal van 2019 te verzekeren, ze sterk kochten voordat het tweede quotum van het ansjovisseizoen in Peru werd aangekondigd, zei hij.
Volgens bronnen uit de industrie, dreef het Chinese kopen de prijzen voor Peruaans vismeel op tot $ 1.580-1.600 / t, CFR China, sommigen zelfs hoger. Op basis van importgegevens kochten Chinese importeurs ook zwaar in andere regio's in september en oktober, zoals India, dat "in beeld komt" met competitief geprijsd vismeel, zei Mittaine (zie grafiek 1).
"Het was een redelijke benadering gezien de onzekerheid van het tweede visseizoen van [Peru]", zei Mittaine. "Het tweede seizoen begon erg slecht in 2017, onthoud. In 2014 was er geen visvangst. Om een minimum aan aanvoer te garanderen, moesten ze wat fysiek vismeel boeken. "
Maar nadat Peru een quotum van 2,1 miljoen ton had aangekondigd, vonden de Peruaanse vissersboten overvloedige vissen in hun netten en ontdekten de Chinese ontdekte dat Peru uiteindelijk toch zou leveren. Met ingang van 7 januari is 97% van het 2.1m ton tonquotum van Peru geland, of 2.03m ton, volgens Imarpe, Peru's visserijorganisatie.
Ondertussen werd voorspeld dat de Chinese eigen vismeelproductie 10-15% hoger zou zijn dan vorig jaar, volgens de Intentional Marine Ingredients Organization (IFFO). Mittaine denkt dat het met 20% is gestegen.
"Het is belangrijk om een voldoende hoeveelheid vismeel bij de hand te hebben om aan de lokale vraag te voldoen in het eerste kwartaal van het nieuwe jaar. Maar wat ze waarschijnlijk niet van plan waren, is ASF. '
Afrikaanse varkenskoorts
Samen met de productie van het tweede seizoen in Peru was ASF de andere grote onbekende factor. Toch is het onduidelijk in welke mate het de consumptie heeft beïnvloed, hoewel Mittaine denkt dat het "veel" is.
ASF heeft zich sinds de eerste uitbraak in augustus uitgebreid tot 23 provincies en gemeenten in heel China, meldt Reuters en het aantal gemelde gevallen van de ziekte is gestegen tot boven de 100. Sommigen geloven dat het feitelijke aantal gevallen hoger is.
200.000 varkens zijn geruimd.
Hoewel dit een klein aantal is, gezien de Chinese bevolking van ongeveer 700 miljoen varkens, hebben Chinese varkenshouderijbedrijven winstwaarschuwingen uitgegeven , waarmee de kwestie wordt genoemd.
Vismeel wordt veel gebruikt in biggenvoer. Volgens IFFO wordt ongeveer 30% van het vismeel dat in China wordt verkocht, aan biggen gevoerd en tijdens de wintermaanden, wanneer de aquacultuurproductie in China afneemt, is het aandeel hoger.
Ondertussen vertoont ASF geen tekenen van afnemen; de ziekte is ongeneeslijk en vorige week werd een geval bevestigd bij de grootste varkenskwekerij tot nu toe, meldde Reuters , ondanks het feit dat de regering volhoudt dat de ziekte "over het algemeen onder controle is".
"Je moet bedenken dat China in 2018 bijna opnieuw recordhoeveelheden vismeel importeerde," schatte hij met een schatting van de invoer over het hele jaar van ongeveer 1,57 miljoen ton. "Als de vraag lager is, zullen ze een probleem hebben met toenemende voorraden."
Gevallen van ASF hebben
gemeld in 23 provincies. Shutterstock
Mittaine denkt dat andere Aziatische landen wat van de speling oppikken.
Hij merkte op dat in de afgelopen twee weken 20.000 ton - 30.000 ton vismeel werd verhandeld in Lima, Peru.
"Peru verkoopt de productie netjes," gaf Frank toe. Eerder zei Frank dat hij verwachtte dat Peru "de verloren markten terugkrijgt in tijden van schaarste".
Maar Mittaine denkt dat de markt mogelijk nog het vloeroppervlak heeft bereikt.
"Over het algemeen is mijn mening echt dat er een duidelijk risico is op een verdere depreciatie van de prijzen in China.De spread FOB Peru versus ex-opslagprijs in China is momenteel lager dan de effectieve kosten gezien de huidige Chinese prijzen. koop Peruaanse superprime die ze moeten kopen tegen prijzen die niet hoger zijn dan ongeveer $ 1450 / ton. Dit heeft invloed op de manier waarop de nieuwe handel in de komende maanden zal worden opgelost. "